Prejšnji teden je umrl ugledni vlagatelj, 99-letni Charlie Munger, ki je skupaj z Warrenom Buffetom ustvaril naložbeni sklad Berkshire Hathaway z 20-odstotnim povprečnim letnim donosom. Oba legendarna vlagatelja sta pri uspešni izbiri naložbenih priložnosti sledila načelom pametnega, vrednostnega vlaganja in izhajala iz vsebinskih analiz od poslovanja podjetja do vodstvenih sposobnosti menedžmenta. Obstaja tudi drugačna strategija, ki sledi poslovanju skozi številke in matematične modele, poudari gost Finančnega Popkasta Luka Gubo, kvantitativni analitik, izvršni direktor podjetja Equito. "Na podlagi kvantitativnih analiz lahko izračunamo, ali je podjetje dobro za naložbo, in tudi, kakšna tveganja nam naložba predstavlja v portfelju."
Na trgu je trenutno 15 odstotkov verjetnosti, da bo ameriška centralna banka (Fed) že v januarju začela nižati obrestne mere. Verjetnost prvega nižanja nad 50 odstotki je v marcu 2024. Vlagatelji pričakujejo, da bo v naslednjem letu centralna banka opravila pet nižanj, in sicer vsakič za 25 bazičnih točk. "To je težko napovedati, do teh verjetnosti so analitiki prišli na podlagi spremljanja cen terminskih pogodb v prihajajočem obdobju. Pričakujejo se kar konkretna nižanja obrestnih mer v naslednjem letu, moramo se pa zavedati, da so bila pričakovanja v času hitre rasti obrestnih mer drugačna, nihče ni verjel, da centralne banke želijo tako hitro dvignili obrestne mere. Zgodilo se je ne glede na to, kaj so trgi pričakovali, oziroma ne glede na verjetnost, ki so jo izpostavljali."
Tveganje naložb lahko določimo s konceptom volatilnosti. Volatilnost nam opiše stopnjo tveganja posamezne delnice ali naložbenega razreda na podlagi preteklega gibanja. "Depozit nima gibanja, državne obveznice imajo gibanje, ki je določeno vnaprej, in delnice imajo mnogo višjo volatilnost ter v portfelju zato predstavljajo večje tveganje, kripto sredstva medtem veljajo za najbolj tvegano naložbo, ker so tudi najbolj volatilna." Upravljavci kvantitativnih skladov in analitiki opisujejo strategije v akademskih člankih in dokumentih, vendar je vsebina pogosto zelo matematično opisana in zato mogoče težko razumljiva za širšo javnost. Luka Gubo posebej omeni knjigo vlagatelja Howard Marksa z naslovom Najpomembnejša stvar, ki govori o investicijskih priložnostih. "Knjiga je tudi malo filozofska in izpostavlja, kako se bolj primerno odločiti za investiranje v določene naložbene razrede."
KOMENTARJI (8)
Opozorilo: 297. členu Kazenskega zakonika je posameznik kazensko odgovoren za javno spodbujanje sovraštva, nasilja ali nestrpnosti.