Finančni komentar: Umetna ali vesoljska inteligenca

Dolar še naprej pridobiva, evro pada, svetovno gospodarstvo se ohlaja in tudi cena bitcoina popušča. Rast delniških trgov še vedno poganja zgodba o umetni inteligenci in tehnološki velikani načrtujejo postavitev prvih tovarn, ki jih bo upravljala umetna inteligenca.  

Ameriški delniški trg beleži zgodovinsko rekordno koncentracijo delnic. V osrednjem indeksu S & P 500 ima zgolj šest podjetij od 500 že več kot 30 odstotkov skupnega deleža v indeksu. Na trgu je celo večja koncentracija delnic, kot je bila v letu 1929, ko je prišlo do zloma newyorške borze. Vendar analitiki opozarjajo, da še ni smotrno govoriti, kako na trgu nastaja balon, ker peščica največjih podjetij tudi ustvari tretjino dobička celotnega indeksa S & P 500.  

Podroben pregled različnih sektorjev, ki so znotraj indeksa S & P 500, pokaže, da raste zgolj tehnološki sektor, vse ostalo je v zatonu. Peščica tehnoloških podjetij je letos ustvarila že tretjino donosa. Zdravstveni sektor tvori 12 odstotkov indeksa in je letos ustvaril osemodstotni donos. Finančni sektor prav tako predstavlja 12 odstotkov indeksa in prispeva z 11-odstotnim donosom.

Glavno podjetje, ki skrbi za razvoj umetne inteligence, je Nvidia, ki cilja proti tržni kapitalizaciji v vrednosti 4000 milijard evrov. Nvidia je imela prvi negativni teden po aprilu. Delnica (NVDA) je letos višje že za 162 odstotkov in 200 odstotkov v zadnjih 12 mesecih.

S & P 500 je dobil tri nove delniške družbe KKR, ameriško globalno investicijsko podjetje, ki upravlja več sredstev, vključno z zasebnim kapitalom, energijo, infrastrukturo in nepremičninami. Osrednjemu ameriškemu indeksu 500 največjih podjetij se je pridružilo tudi tehnološko podjetje za kibernetsko varnost CrowdStrike in javno podjetje za register spletnih domen in spletno gostovanje GoDaddy. Od leta 2023 je GoDaddy peti največji spletni gostitelj na svetu po tržnem deležu z več kot 62 milijoni registriranih domen. Osrednji indeks zapuščajo iz industrijskega sektorja podjetje Robert Half (upravljanje s človeškimi viri), regionalna banka Comerica in biotehnološko podjetje Illumina.

Tesla je eno od podjetij iz skupine S & P 500, ki beleži največji padec v letošnjem letu. Prvi mož podjetja Tesla Elon Musk želi s podjetjema Dell in SMCI ustvariti super računalnik za svoj startup xAI, ki razvija klepetalnik Gork, ki je konkurenca znanemu ChatGPT, ki ga je razvil OpenAI. Podjetje Dell je tako minuli teden pridobilo skoraj devet odstotkov, letos pa je višje za 93 odstotkov. Tečaj podjetje Super Micro Computer - SMCI je teden končal sedem odstotkov višje, letos je delnica zrasla za kar 217 odstotkov.

Skladi imajo največjo izpostavljenost v tehnološke delnice, od katerih prevladuje Microsoft (MSFT). Sledijo vse delnice iz kluba veličastnih, vendar na seznamu ni Tesle (TSLA). Tehnološkim velikanom sledi finančni sektor.  

Umetna inteligenca obravnava posameznika na nepredstavljivi individualni ravni, zato je možnost zavajanja izjemno velika, je minuli teden na največji svetovni konferenci umetne inteligence izpostavil Yuval Noah Harrari, avtor svetovne uspešnice Sapiens. "Umetna inteligenca se razvija v vesoljsko inteligenco in ne v človeško inteligenco, ki ni organska. Zato menim, da je najbolje, da tvorbi umetna inteligenca preprosto rečemo vesoljska inteligenca."

Analitiki opozarjajo na razhajanje, ki nastaja med tehnološkim indeksom Nasdaq in bitcoinom. V preteklosti sta skupaj naraščala, bitcoin je začel v zadnjih dveh tednih zaostajati. Ne zgolj bitcoin, skoraj ves kripto trg je bil minuli teden obarvan rdeče. Ethereum (ETH) je v juniju končal nižje za osem odstotkov. Cardano (ADA) je od sredine marca izgubil 52 odstotkov. Avalanche (AVAX) je v tem času padel za 61 odstotkov. Priložnost za nakup ali čas za paniko?

V zadnjem Finančnem POPkastu sem s finančnim analitikom Nikolo Maljkovićem in upravljavcem premoženja Simonom Skubinom iz Optimtraderja iskal razloge za razhajanje med bitcoinom in tehnološkim indeksom Nasdaq. Divergenca je začela nastajati, ko je Apple napovedal sodelovanje z umetno inteligenco oziroma AI imenoval Apple inteligenca, je navedel Nikola Maljković. "V bistvu nihče ne ve, zakaj bitcoin ni sledil Nasdaqu. Veliko denarja je šlo v tehnološke delnice in ta denar, ki bi šel lahko v bitcoin, tako pa je šel v Apple, Nvidio, Broadcom in tako naprej in mogoče je zato tudi bitcoin malo popustil."

Naziv Slovenski start up leta 2024 in s tem tudi kristalni kipec je šel v roke startup podjetja FLIQA, ki razvija dva produkta s področja odprtega bančništva in s pomočjo partnerjev ponuja dostop do velikega števila evropskih bank. Direktorica in soustanoviteljica podjetja FLIQA Nina Strajnar je ob osvojitvi naziva povedala, da je celotna ekipa ponosna na trud, ki so ga vlagali skozi vsa ta leta, da so uspeli držati fokus in se še bolj povezati. "Ta nagrada je res lepa potrditev tega skupnega dela in smo je zelo veseli. Z našimi produkti smo večinoma usmerjeni v Evropo in izven nje. Kljub temu da slovenski trg ni naš glavni fokus, je zelo lepo videti, da se tudi doma kaj govori o nas."

Slovenska mladina ima glede na podatke OECD najnižjo stopnjo brezposelnosti v Evropi, zgolj 5,6-odstotno. Nižjo stopnjo brezposelnosti med mladimi imajo v svetovnem merilu zgolj Južna Koreja, Izrael, Japonska in Mehika. Najvišja brezposelnost med mladimi je v Španiji, in sicer 27,4-odstotna. Zelo podobna stopnja brezposelnosti med mladimi je v Kostariki.

Na slovenskem delniškem trgu je bilo v prejšnjem tednu precej nihanja. Na Ljubljanski borzi je bilo sklenjenih za 10,9 milijona evrov poslov. Osrednji slovenski delniški indeks SBITOP je teden zaključil 0,65 odstotka nižje. Največji delež v indeksu ima Krka (KRKG), ki je minuli teden izgubila skoraj štiri odstotke. Najbolj je minuli teden poskočila delnica Luke Koper (LKPG), in sicer za skoraj pet odstotkov.

Svet Portfelj je od prejšnjega tedna izgubil 0,21 odstotka. Donos v zadnjih devetih mesecih je padel na 13,37 odstotka. V portfelju so trenutno štiri pozitivne in štiri negativne naložbe. Še vedno je najbolj donosen rudar zlata Newmont (NEM), ki je od nakupa zrasel za 38,62 odstotka. Donos sklada, ki sledi ceni bitcoina (BTCE), se je precej znižal, vendar ostaja na drugem mestu z donosom 9,20 odstotka in se je zelo približal svetovnem dividendnem ETF skladu VGWE z donosom 8,49 odstotka. Včeraj smo v oddaji Svet na Kanalu A v rubriki Finančni Svet izpostavili, da danes zapiramo petodstotno izpostavljenost v skladu BTCE, ki sledi bitcoinu. Po novem bo pozicija v portfelju, ki sledi ceni bitcoina (BTCE), osemodstotna. Pozitiven ostaja surovinski sklad EXXY. Energetski ETF sklad XDW0, ki smo ga nazadnje kupili, še ni ustvaril donosa. Proizvajalec premoga Peabody Energy (BTU) je ponovno v rdečih številkah, padec je poglobil tudi ETF sklad, ki sledi ceni Ethereuma (WETH), in sicer je zdrsnil za 8,44 odstotka. Kitajska Alibaba (BABA) ostaja najslabši igralec v portfelju, ker je izgubila 12,89 odstotka.

Takrat, ko slep človek spregleda, najprej odvrže palico, ki mu je služila vse življenje. - Neznani